[유튜브] 워렌버핏이 말하는 '안전마진'

https://www.youtube.com/watch?v=cd96LcGJPQw&ab_channel=%EC%95%8C%ED%8C%8C%EC%BB%A8%EB%8D%95%ED%84%B0

 

https://steemit.com/kr/@pius.pius/73m9rv

[현명한 투자자] 안전 마진, 투자의 핵심 개념 — Steemit

 

 안전마진은 그냥 pbr 1 이하에서 주식 매수하는 것!!?? 이라고 생각했는데.....

워렌버핏이 말하는 안전마진은 이해하기 어려울만큼 심오하면서도 단순하다!!!~

 

 보통 주식은 앞으로 잘 될 가능성이 높은 성장주 섹터에 집중해서 투자하는 것이라고 생각한다!!~

(실제로도 투자성공한 분들중에서 어떤 종목을 샀느냐?? 고 물으면, 성장주 섹터에만 집중한다고 한다!~)

 

 성장주가 확실하다면, 그보다 더 좋은 투자는 없을것이다!!~

다만 워렌버핏의 안전마진?의 개념은 이해할수 있는 기업이, 실제로 성장하는 것이 눈에 보여야 한다는 부분이다!~

(지금 초전도체나 2차전지가 10년후에도 확실하게 성장해서 주요산업군의 기업으로 성장할지 확신을 해야 되는데..

초전도체는 왠지 사기? 같고, 2차전지도 성장성이 조금씩 떨어지는 것 같기도 하고 10년후에 전기차가 휘발유차를 대체할것이라는 확신은 없다!!~)

 

  자신이 재무제표나 기업분석에서, 현재도 경제적해자를 갖춘 기업이면서, 미래의 성장에도 아무런 문제없이 계속 10년, 20년후에도 잘 나가는 기업임을 확신할수 있다면, 실제로 예상하는데 전혀 어렵지 않다면 쉽게 투자할 수 있다!!~ 

(코카콜라나 석유기업등 워렌버핏이 생각했을때 소비재나 산업재로 필수적으로 계속 살아남을 수 밖에 없는 기업들)

 

지수ETF에 투자하는 이유는, 현재 우량주 중에서도 10년후에도 사라질 기업이 나온다는 것이다!~

(지수ETF는 리밸런싱을 하기 때문에, 새로운 우량주를 편입하고 사라지는 기업은 포트폴리오에서 제외된다!!~)

 

 전체적으로 단순히 안전마진이 벤저민 그레이엄이 말하는 자산가치보다 싼 주식이 아니라...

워렌버핏의 투자철학을 포함하는 개념인 것 같다!~

주식시장에서 오랫동안 살아남으면서, 미래가치까지 성장하는 확실한 기업에 투자한다는  투자철학이라고 생각된다!~~

(그래서 평생보유할 주식이 아니라면 쳐다보지도 하지 말라고 한것 같다!!~)

 

 워렌버핏 말을 들으니, 비트코인같은 가상화폐에 투자하기 꺼려지는 이유를 알 것도 같다!!~

미래에 비트코인이 화폐를 대신할 사이버머니?? 같은 기능을 할 것이라고 예상하기 힘들다!!!~

 투기로서 ETF등을 만들려고 하는 사람들만 많고, 실제로 신용카드나 머니포인트 같은 기능으로 실생활에 접목하려는 노력은 몇 몇 사이트 외에는 거의 없는 것 같다!!!~

 (가상화폐인데, 쉽게 사용할 수 있게 하려는 정책이나 접근하기가 어렵다!~

 ETF로 트레이딩을 할 수도 있고, 중기적으로 투자?도 할 수 있는데.., 과연 10년이 넘도록 살아남으면서 코인외에 새로운 가상화폐자산으로서의 기능을 할지 여부를 확신할 수 없다!!~

 - 어떤 댓글에는 미국의 음모?? 로 한방에 튤립버블처럼 자산폭락을 일으킬수도 있는데...,

  이런 얘기에 흔들린다면, 장기투자와 가치투자로 접근해서 안전마진여부를 확인해야되는데 그런 부분에서는 아쉽다!~)

 

    워렌버핏이 아쉬워 하는 투자는, 구글같은 성장 기술주인데...

  워렌버핏은 투자를 못했지만, 구글이나 유튜브의 성장가능성을 확신하는 성장주 투자자라면..

 큰 수익을 얻었을 거라고 생각한다!!~

(비트코인도 성장가능성? 보고 투자해서 성공했으면 투자자라고 생각한다!!~

다만 안전마진?이라는 개념과 쉽게 이해할 수 있는 투자는 아닌 것 같다!~

리스크가 상당히 크다고 볼 수 있다!!~)

 

 비트코인은 부자아빠 저자인 기요사키의 책에 나온 것처럼..

달러를 대체하는 용도로 자산가치가 있다고 생각한다!!~

(시세만 보면, 금을 대체? 하는 거래량과 거래대금을 보이는 새로운 안전자산??이라고 하는데...

주가폭락하거나 달러가치상승등과 연관해서 생각해보면, 금같은 안전자산의 성격과는 다르지 않을까???)

 

 

 

 

 

 결국은 영상의  끝부분에 나오는 워렌버핏의 투자원칙을 다시 생각해 봐야 될 것 같다!!~

투자하기전에 자신의 투자결정에 확신이 있는가?? 를 고민해 봐야 겠다!~

 

 

1. 돈을 잃지 않는 투자가 맞는 건지..?

 

2. 첫번때 원칙을 다시 생각해보고 정말 확실한 투자가 맞는 건지..???

 

 

  만약에 투기로서 가격상승이나 가격반등을 쫓는 거라면, 기업에 대해서 꼼꼼히 살펴보고 결정한 것이 아니라서 손실(손절)대비 높은 수익률을 보이는 투기자산으로서 트레이딩 개념으로 자금관리후 매매를 하는 것이 유리해 보인다!!~

 단순하게 싼 주식이 안전마진이긴 하지만, 기업가치에 비해 싼 주식을 장기투자했을때 수익을 줄 가능성을 검토해 보는 것이 안전마진인 것 같다?? 는 생각이 든다!!~

 

 

 매매로 접근했을때 배당주의 경우 높은 배당률과 장기투자에 따른 배당이자소득이 손실을 감당할 수 있다!~

(수익률은 마이너스지만, 오랫동안 존버? 하면 배당이자로 원금손실을 메꿀수 있기때문에 미래에 투자소득이 없는 경우에도 원금보전이 가능?한 것 같다!!~

 다만 망하지 않을 기업, 꾸준히 이익을 낼 수 있는지 검토해야 되는데....

 그냥 물타기하면서 매수하다가, 배당소득만 벌어도 이득이라는 생각으로 투자하면 장기하락하는 주식을 잘못선택했을경우에는  결국 은행이지?만도 못한 수익을 얻을수도 있으니, 배당금으로 더 좋은 회사나 기업에 투자하면서 분산투자하려고 노력해야 될 것 같다!!~

 

 - 기술적 분석상 가치투자?에 대한 믿음이 있다면, 물타기가 전략이 될 수도 있다!!~

  직장인의 경우 싸게 조금씩 적립식으로 사는 것이 마인드면에서 여유롭다!~

  내가 돌파매매 못하는 이유가, 돌파실패하면 바로 손절해야 되는데 부리런히 시세쳐다보면서 손절하려고 노력해야  되고..., 손절할 때마다 미리 계획된 금액 손절했다고는 하지만 쓰지도 못한 돈이 사라지는 것을 보면 멘탈나간다!! ㄷㄷㄷㄷ)

 

 

 결국 투자는 미래의 불확실성에 돈을 넣어야 되는데...

예금처럼 확실한 투자대상과는 차이가 날 수 밖에 없다!!~

 (확률적으로 행동경제학상 확실한 돈을 선택하는 비율이 높다!!~

 손실대비 더 큰 금액을 얻을 기회를 회피하려는 심리가 강하다!!~)

 

  미래는 불확실하기 때문에, 손실을 감수해야 되는데....

 돈을 잃지 않기 위해서는 '안전마진'을 갖춘 투자상품에 투자하는 것이 손실을 적게 가져갈수 있는 좋은 방법이다!~

(손실을 안볼수는 없고,  분산투자해서 내가 잘못된 투자를 한경우에는 이익본 투자에서 손실을 상쇄해서 결과적으로 총자산상에서는 손실이 없을 것이다!!~)

 

 

 재밌는 점은....

내가 안전마진 개념을 이해하기 좀 수월했던 점이...

트레이디의 리스크 관리? 와 상당히 유사하다는 점이다!!!~

(투자든 트레이딩이든 핵심은 손실방지이다!~

 안전마진과, 손절)

 

트레이딩에서 타점?? 이 중요한 이유가 손절이 가능한 지점이라는 사실이다!!~

가치투자자가 차트나 매크로(시장상황)에 영향을 받지 않겠지만...

안전마진이 가능한 가격에서만 매수가 가능하다!!~

 

   예를 들면 per이 10인 기업이  주가하락으로 per이 5가 되는 상황이 내가 투자하기 불안한 이유다!! ㄷㄷㄷㄷ

그동안 이해 못했던 이유가, 회사가 계속 유지될 수 있는 기업이면서 영업이익등에 큰 피해가 없다면 다시 가치로 평균회귀하는 가격상승을 기대해 볼 수 있다!!~

 코로나때 주가 폭락하는 경우 여유  현금이 있으면 더 싸게 살수 있는 기회라고 좋다!!~

 어쨌든 손절??은 불가능하다!!! ㅠ.ㅠ

 

  꼭 전통적인 가치투자자의 입장이 아닌, 코스톨라니가 말하는 순종투자자의 개념을 곰곰히 생각해 볼 필요도 있다!~

  - 가치투자에서  손절은 불가능하지만, 투자에 쓸 여유시간이 많다면 뭔가 시장상황이나 차트상 위험하다면 손절을 하는 것도 염두해 둬야 한다!!~

  - 개인투자자는 기관투자자와 다르게 손절은 언제라도 가능하다!! 라는 장점을 활용해 보는 것도 방법이다!!~

   - 워렌버핏의 투자기간은 5년?정도이고, 손절도 가끔은 한다!~

    ---> 투자판단이 잘못되었다고 생각이 들고, 불안하다면 일단 파는 것도 방법이다!!

     (TSMC가 좋은 회사인 것은 분명하지만, 혹시나 전쟁이 일어나면  휴지조각? 이 될 가능성도 살펴봐야 한다!~

     그럴 가능성이 없겠지만, 안전마진?? 개념으로 접근해도 10년후에  존재하지 않을 수도 있다는 생각을 하게 되면... 

심리적으로 불안할 수 밖에 없다!!!~)

 

 

 내가 그동안 기술적 분석 실전적용 못하는 것은...

추세추종이랑 스윙투자의 개념이 안 잡혀 있던 것 같다!!!!~~????

그리고 '기본적분석 +기술적분석'을 사용하라는 얘기도 이제 좀 이해가 간다!!~~

(배당성장주라면 쌀 때 사서 오랫동안 보유할 생각으로 접근해야 되서, 추세추종이 아닌 스윙투자의개념으로 RSI가 과매도의 경우 물타기로 분할매수를 해서 계획대로 정한 물량을 천천히 매수해야 된다!!~

 기술적분석도 한가지 방법이 아니라, 종목특성에 맞게 가끔은 역추세와 물타기 전략을 써야 한다!!~

 - 기본적인 개념이 안잡혀있으니, 매매할 때마다 불안하다!! ㄷㄷㄷ

  추세추종원리를 아무리 공부해도 비싸게 사서 더 비싸게 팔아야 되는 원리를 이해 못하고...

왜 비싸게 사서 물린다음에 심적고통을 당해야 하는지 깨닫지 못한 것 같다!!~

 그냥 가격만 오른다고 경제적인 지식이나 투자종목분석도 안하고 무지성 매수했더니 조금만 내려가도 덜덜 떨린다!

 그래서 얼른 1분도 안되서 팔아버린다!!! ㅠ.ㅠ)

 

  만약에 내가 트레이더라면, 추세추종전략으로 손익비 개념으로 손절에 대한 각오와 마인드만 있으면 실천이 가능하다!~

 (트레이더라면 손절습관만 잘 되어 있다면, 상승장에서만 매매한다면 언젠가는 대수의 법칙을 통해서 수익을 얻을 것이라는 믿음이 있어야 한다!~

  트레이딩에서는 개념이해가 쉬운데, 가치투자자분들?은 철학적으로 투자를 접근해서 무슨 소리인지 알기 어렵다!! ㅠ.ㅠ

- 창원개미님 철학을 빌리자면, 내가 투자하는 시간동안만큼은 어떤 잡주라도 갑자기 망할 위험만 없으면 된다!!??)

 

   결국, 요약하면  가치를 본다면 안전마진을 고려해서 싸게 사려는 전략으로 매매를 접근해야 된다!!~

    (트레이더라면 가격상승을 예측하고, 전략을 세워야 한다!!!~

     워렌버핏등 가치투자자들은 예측이 어렵다는 사실을 알고 가치에 집중해서 바텀업 전략에 집중한다고 한다!!!~

    -  워렌버핏이 싸게 살 기업이 없어서, 현금보유한다는 얘기가 어느정도 이해가 가는 부분이다!!!~

 

       차트로 보는 트레이딩 입장에서, 몇달전에 계속 하락하는 지수에서 매수!!!를 외치는 사람들이 없다는 것도 참 아이러니 하다!!

     - 군중심리에서 떨어져서 소신파!!! 의  입장에서 투자하는 부분이 가치투자자가 해야 할 일이고...

     -  군중심리의 매수와 함께 동행하려는 노력을 하는 것이 트레이더가 해야 할 일인 것 같다!~

 

 

 안전마진이든, 손절이든 손실을 방어해줄 수 있는 예방??차원에서 꼭 필요하다는 생각이 듭니다!!

(평소 만설질환이 있는데, 걱정해봤자 의미없다고 생각해서 막 살았는데...

결국에는 적극적인 예방이 필요합니다!!~

 관리가 안되다보니, 눈이 잘 안보이네요!!! ㅠ.ㅠ

  투자든 자기 관리든 열심히 적극적으로 꾸준히 해야 겠습니다!!! 흨흨!!~)

 

 

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=8BVIKNkcKj0&ab_channel=%EC%84%B8%EC%83%81%EC%9D%98%EB%AA%A8%EB%93%A0%EC%B1%85%EB%93%A4

 

 자산가치? 로 투자를 할 경우 탑-다운 전략보다는, 바텀 업 전략으로 현금흐름을 주는 자산중 싸다고 생각하는 자산을 사려고는 노력을 하는 것이 유리할 것 같다!~

 (매매우위에서 트레이딩은 타이밍!!!, 투자에서는 가치와 매수가격의 우위를 활용해야 되는 것을 잊지 말자!!~)