존 템플턴

 

[초보 경제지식]존 템플턴에게 배우는 투자의 지혜

 

 

 

[존 템플턴] 증시에 투매 현상이 나타날 때가 매수 기회다

 

 

 

'월 스트리트의 전설' 존 템플턴의 가치 투자 전략 1

 

 

 

'월 스트리트의 전설' 존 템플턴의 가치 투자 전략 2

 

 

 

[TIP] 투자의 대가 존 템플턴의 기업 가치평가 방법 (8/29)

 

 

 

존 템플턴의 16가지 투자원칙

 

 

 

전쟁이나 공황상태에서 투매가 나온다면 모든 주식이 떨어진다는 것을 오늘 주식시장을 보면서 잘 배웠다!~

어디까지 떨어질지는 모르고, 지금장세와는 맞지 않지만 나중에 참고할만한 투자자가 존템플턴이다!~

운좋게 아무주식 여러개 사서 투자한것 같지만 여러주식중에 10루타가 될만한 종목이 있을 거라고 판단하고 투자했다고 생각된다!~ 여러종목중에 파산해서 상폐나 휴지조각이 된 주식도 있을것이다!!~

 그래도 자신의 포트폴리오중에서 큰 상승을 한 주식도 많았고, 여러종목에 투자했기때문에 위험을 분산할 수 있었다!~

 

 나는 차트보면서 투자하는데, 왜 가치투자전략에 대해서 공부해야 될까? 라고 스스로에에 자문자답한다!~

그냥 레버리지ETF투자하면 되지 않을까? 생각도 들지만, 정말로 증시가 바닥이라는 생각이 든다면 가치투자가 더 빛을 발할 것이라고 본다!~

 어쩌면 대형주 위주로 상승해서 동전주는 소외받을수도 있겠지만, 소형주 상승률이 대형주보다는 변동성이 좋을 것 같다!~ 그렇다고 아무주식이나 사면 안되면 가치투자한다고 생각해서 여러종목 분산투자해야 될 것 같다!~

 

다음 상승장에서는 어떤 주식이 상승할지도 모르겠고, 상승하는 이유도 모르겠다!~

그래서 이렇게 저평가된 종목군을 분산투자하는것이 낫다고 본다!!~

 일반적으로 반도체같은 수출주가 당연히 대장주가 되어야 할 것같지만 시대마다 대장주는 다른 업종에서 나오는 경우도 있다!~

 앞으로 시장이 더 하락한다면 다시 시장상승기를 기다릴때까지 다른  전략을 고민해 볼 것 같다!~

 일단 저per이나 저PBR전략은 요즘 퀀트투자에 비해 옛날전략이고, 잘 통하지도 않는다!!~

 하지만 지금 시기에 반등만 노리고 기다리기에는 뭔가 아쉽다면 가치투자전략도 쓸만 한 것 같다!!~

  재무제표를 잘 못봐서 어떤 회사를 살지 모르겠다면 일단 이 전략으로 포트폴리오 사용하면 좋을 듯 하다!~

  주봉이나 월봉차트도 참고해서 거래량이나 바닥모양의 차트에 손절설정해서 포트폴리오 종목을 조금씩 줄여나가면 괜찮지 않을까??

 기왕이면 현금흐름표등을 참고해서 내수주나 부동산등 자신이 많은 주식이면 더 좋을 것 같다!~

 불황이 길어지고, 살아남으면 성장성없는 종목이라고 해도 다른회사들의 파산이나 폐업으로 인해 반사이익을 누릴수도 있을거라고 본다!!~

  가치투자관점에서 이런 주식 찾으면 수익률은 레버리지보다 못할수도 있겠지만 일단 급등락을 견딜수 있어서 좋고 상승장세의 수익률을 충분히 얻을수 있을 것 같다!!~

 요즘은 그냥 애매하면 레버리지 사면 된다!!~

 아니면 레버리지 안에서서 부실기업이나 하락종목 빼고 따로 비율 맞춰서 포트폴리오 구성하면 좋을것 같다!!~

 

가끔 뉴스에서 우리나라 증시는 PBR이 낮다!!! 밸류에이션이 낮으므로 지금은 주식을 살 시기라고 한다

 정말 그런건지는 일단 차트 주봉도 보고 추세선도 그려보고 잘 살펴보자!~

 주도주 대부분이 고PER, 고PBR이다!!!

 많이 오른 주식일수록 이런 모양일 수도 있으니 고민을 해봐야 된다!!~

 코스피 PBR이 낮은 이유는 수익이 낮아졌기 때문일 수도 있다!!~

 돈버는 능력은 똑같지만 옛날에 비해 자기자본이 늘어난 기업들이 더 커져서 PBR이 낮아 보일수도 있다!!~

 한전이나 SK텔레콤 같은 우량주가 왜 하락만 하고 상승하지 않을까?

 정책이나 법적 제한이 있어서 수익이 크게 늘지 않기 때문일 수도 있다!!~

돈버는 능력이 저하(자본이익률 감소)되었다고 투자자들이 판단해서 인기가 없을수도 있다!!~

 

 또 한가지 네이버 토론방등에서 가치투자에 대해 이해안가는 말이 있다!~

 배당만 열심히 받으면 주가하락은 무시하겠다는 말이다!!~

 내가 가치투자를 몰라서 이해가 안갈 수도 있지만, 일다 주가 떨어지면 원금손실이 일어난다!~

 그래도 배당받으면 원금손실을 만회할수 있다고 한다!~

 하지만 차트를 보면 하락할때는 주가가 반토막 나기도 하고 기업실적이 나빠져서 배당금이 줄거나 안주는 경우도 있지 않을까?

대형우량주라도 경기순환주라서 영업이익이 안나오는 배당목적의 주식은 내 기준에서는 별로 매력이 없다고 생각한다!

 

 시기마다 다르고 업종마다 다르겠지만 만약에 대공황이 온다면 가치투자전략상 돈 잘버는 회사보다는 부동산같은 자산이 많은 안전한 주식을 주로 사던지, 수요처가 확실한 기업이 보수적인 관점에서 더 투자하기 쉬울것 같다!~

 만약에 미국이 망하고 중국이 흥할것 같다면 중국수출 관련주등이면서 하락장세에 변동성 적은 주식에 분산투자하는등 한동안은 기업실적 걱정되고 영업이익 안나올것 같은 주식은 나중으로 투자를 미루고 저변동성 분산투자 전략도 생각해 봐야겠다!~ 

 

트레이딩에서 중요한 것은 손절매다!!~ 손절매 못하면 폭락의 위험이 있다!~

 하지만 충분히 저가에 사서 물린다면, 기다릴 여유가 있다!~

(배당주라서 기다리겠다는 것은 일단 싸게 샀을때 느긋한 마음으로 기다릴 수 있다. 자신의 산가격이 역대 최저가 근처라면 마음이 여유롭다!~)

 주식시장은 심리싸움, 가치투자는 안전마진이 중요 등 가치투자에서 많이 쓰는 말은 최소한 손해는 보지 않고 큰 이익을 노리는 전략이면서 가장 기본적인 전략이다!~

 -1%만 떨어져도 심리적 압박감이 와서 공황상태가 오지만 , 투자기간도 길고 손절매 압박에서도 좀 편안해 질 수 있을것 같아서 주말에 여유있게 차트보고 있어도 되니 장점도 많다!!~

  다만 우량주, 배당주가 상승장에서도 계속 하락하는 경우도 있다!~

  내가 모르는 회사의 악재가 있을수도 있으니, 일단 손절하고 다른 종목을 매수하던지, 아니면 포트폴리오 중에서 오르는 종목에 추가 매수 하면서 자신의 포트폴리오 계좌 수익률이 우상향하는지 꾸준히 관리해 줘야 된다!!~

   이번 하락장 겪은 분들은 주식은 언젠가는 팔 때가 온다는 것을 충분히 경험했을거라고 본다!~