사업을 하는 투자자라면 이해하기 쉽겠지만, 월급받는 직장인이 경제도 잘 모르고 경영에 대해서도 잘 모르니 투자는 어떻게 하는 건지 감을 못잡는다!!~
그래서 주로 차트를 보게 되는데..., 주식책에서 주로 차트 얘기하고 세력 얘기하다보니...이제는 대충 이해가 간다!!~
단기적으로 적당히 눈에 보이는 차트와 세력?등을 이용하는 투자가 어쩌면 더 쉽다고 생각한다!!~
단기투자라면 트레이딩이 유리한데...,
장기투자라면 워렌버핏방식을 배울 필요가 있다!~
내가 투자에 대해서는 잘 모르지만, 워렌버핏에 관한 뉴스는 가만히 있어도 자주 들린다!!~
(워렌버핏 투자종목과 왜 투자하는지 가만히 있어도 자주 들린다!!~)
워렌버핏 뉴스가 들리면, 관심종목에 넣어두고 매수타이밍 노리는데....
애매한 타이밍의 종목이 많다!!~
잘 찾아보면 뉴스는 최근 소식이지만, 워렌버핏의 매수가는 바닥에서 매수한거라서 왠만큼 떨어져도 손실이 아니다!!~
가끔 손절했다는 뉴스가 들리는데..., 기업가치가 시장의 불확실성으로 인해서 확신할 수 없을때 매도하는 것 같다!
그래도 워낙 싸게 저평가 되었을 때 매수해서 별 손해는 없을 거라고 생각한다!~
(손절인데, 알고보면 매수단가가 낮아서 단타나 스윙으로 수익을 얻은거라고 생각된다!!! ㅋㅋㅋ
버핏에게는 워낙 작은 금액이라 상관없지만...., 오히려 손절하고 올라가는 종목도 있고... 보유량 늘리는데도 떨어지는 종목이 있다!!
그냥 산다고 따라사는 방법은 별로인 것 같다!! ㅋㅋㅋ
그래서 단순하게 버핏이 샀다고 따라사면 물린다!!! ㅠ.ㅠ
버핏의 투자기간이 5년? 아니면 평생??일수도 있는데, 나는 한달 아니 하루도 떨어지면 못견딘다!! 악!!!~~~
그리고 집중투자하라고 했지만, 워렌버핏은 현금보유도 많고 기본적으로 포트폴리오 나눠서 분산투자한다!!~)
워렌버핏방식이 투자에 유리한 이유는...
논리적이라는 것에 있다!~
투자는 자신의 생각과 아이디어를 논리적으로 생각해서 실천하는 것이다!!~
(실적예측이나 투자시나리오? 통찰력과 논리적 투자방법이 있으니 특별한 악재 없으면 높은 확률로 좋은 투자를 계속 할 것이다!!)
내가 하는 일은 그냥 차트보면서, 오를지 내릴지 맞추는 게임이다!!~
잘 맞추면 되는데, 요즘 작전주폭락사태가 많아서 10번중 9번 맞추고 1번 틀리면 지옥 나락으로 빠진다!! @@
(부자가 될 것인가?, 부자로 남을 것인가??)
심심해서 짐사이먼스 책도 읽어보고, 미너비니 투자법도 공부했지만...
짐사이먼스는 무슨 투자법인지 도통 모르겠고...
(퀀트라고 하는데..., 그냥 주도주 움직일 때 파생되는 부품주나 2등주? 투자로 보이기도 하고...)
미너비니도 트레이더지만 실적을 본다고 한다!!~ - 윌리엄 오닐 투자방식이라고 생각된다!!
(일단 고per가 문제인데, 유명한 트레이더들이 하락장에는 투자안하고 쉬면서 성장주 카테고리로 시세가 나는 거라면 납득할만 하다!! 패턴분석을 해야 되는데.., 작전주는 거래량 없이 너무 꾸준히 올라서 시장지수랑 상관없고 주가패턴상 매수자와 매도자의 참여도 불분명한 소수계좌 투자로 보면 될 것 같다!~
작전주는 금리나 시장지수 상관없이 왜 오르는지 알 수없는 종목이라서 주의 하면 될 것 같다!!~
예전에도 자산가치주로 많이 오른 종목들도 있었는데..., 뭔가 세력의 개입이 의심되기는 한다!!~
뭔가 납득이 되는 합리적인 주가? 라는 것이 중요하것 같다!!~)
투자하다보니, 주식투자할때 차트만 보면 안되고...
재료?나 세력?? 등 매수 투자금이 추세를 만드는지 중요한 것 같다!!~
재료에는 실적, 세력은 펀드자금 등 트레이더가 매수해야 되는 이유가 분명하다면 한번 배팅해볼만한 것 같다!~
투자 할 때 재무제표 간단히만 봐도 좋은 기업과, 나쁜 기업이 구분된다!!~
근데 언젠가부터 희한하게 잘 안보게 된다???
일단 내가 찾고자 하는 것은 오르는 주식은 뭔가 이유가 있을테고..,
그 이유를 내가 할 수 있을정도로 조사할 필요가 있을 것 같다!~
별로 효과적인 투자법은 아닌 것 같지만...., 내가 스스로 투자분석할 능력이 안되서 그냥 오르는 주식을 눈치껏 잘 올라타려고한다!~
(왜 재무제표 안보는 건지?? 잘 기억이 안나지만... 차트책을 너무 많이봐서 그런것 같다!~
책에 재무제표에 대한 내용이나 기업분석이 없고, 그냥 업종분류 시장타이밍, 종목타이밍 이런 것 만 있었던 것 같다!! ㅎㅎ
근데 그냥 타이밍보고 투자하기에는 내 투자시간도 생각보다 길고..,
투자종목을 우량주나 거래대금 상위종목등으로 제한 할 필요가 있다!!~
그리고 트레이딩 할 때 제무제표를 안봐도 되지만, 적어도 망하지 않을 기업을 고르라고 한다!!~
일단 재무제표 상관없이 너무 많이 오른 종목은 가치투자자든 트레이더든 고점에 물리면 무서우니, 피해가는 습관이 중요할 것 같다!!~
가치투자는 큰 돈으로 하는 거지만, 트레이딩은 자신의 투자금중 일부분만 투자하는 거라서...
만약에 크게 잃는다고 해도, 다른 종목에 대한 투자 이익금으로 본전을 회복하면 된다!!~
(한종목에 5억 투자하는 것과, 한종목에 몇백에서 몇천투자하고 하루 일당 버는 투자의 담력크기와 신중함을 다르게 봐야 한다!!~ ㄷㄷㄷ)
논리적으로 사업하듯이 투자하면 좋겠지만..
나는 저평가된 기업을 싸게 매수해서 기다리는 워렌버핏같은 혜안이 없다!~ ㅠ.ㅠ
돈의 심리학 읽어보면 워렌버핏에 대한 내용이 간단히 나온다!~
워렌버핏의 투자비밀은 시간이라고 한다!!~
자신의 투자가 맞는지 기다릴 여유가 있다는 것이다!!~
- 좋은 우량기업을 꾸준히 매수
(돈이 너무 많아서 현금보유해서 쌀 때 살 기회도 있다니 부럽다!!!~ ㄷㄷㄷ)
워렌버핏투자법 공부하면서..., 내가 할 일은
미국경제나 미국시장은 앞으로 꾸준히 우상향할 것인지..., 꾸준히 지켜보고
미국시장 지수 수익률에 근접하는 포트폴리오 공부하고..
월적립식으로 꾸준히 적금드는 것이 최선이다!!~
일단 미국시장은 선진금융시장이라서 미래에도 꾸준히 성장할 것이다!~
근데 미국시장이 계속 우상향 할 거라는 확신도 없고, 달러변동성 문제 때문에 환헷지된 국내상장 미국ETF도 괜찮아 보인다!! 근데 싸게 사야 되는데 이미 많이 올라서 애매하다!!!!~
그래도 20년을 바라보는 투자라면 우상향할거라고 이해는 된다!!
하지만 내 욕심이 5년이내에 눈에 띄는 수익률이 보였으면 하는 바램이 있어서 적립식 투자하기 상당히 어렵다!!! ㅋㅋㅋ
20년후에 지금 투자금이 2배가 된다고 해도 워렌버핏처럼 오래 살 것 같지도 않고, 내 삶의 변화를 이끌어 낼것 같지도 않다!!!
그렇지만 어차피 투자가 귀찮고 신경쓸 시간도 없다면, 청약저축 적금 들듯이 투자하는 것도 나쁘지 않을 것 같다!~
큰 금액투자는 아니라서 적립식 투자로 내계좌가 반토막 나는 경우가 있다면 어쩔수 없을 것 같다!! ㅠ.ㅠ
- 근데 반토막나면 그 때는 내인생의 최고의 매수기회?이기도 하다!!!
워렌버핏 투자방법 공부했다고 지금 바로 워렌버핏 될 수 있는 것도 아니고, 일단 투자경험 쌓는 일이 중요해서 귀찮더라도 계획세우고 실천하는 것이 가장 중요한것 같다!~
워렌버핏이 어떤 생각과 아이디어를 가지고 어떤 기업에 집중투자하는 것인지 공부하면서, 내가 투자하는 주식종목은 무슨 생각으로 투자했고 어떤 종목에 더 비중을 실을 것인지 공부하는 것도 좋을 것 같다!!
무조건 싼 기업이 아니라, 왜? 가격이 싼 주식인지 분석하는 노력을 해야 될 것 같다!~
워렌버핏 투자법을 따라할 생각은 없지만..., 어떻게 투자해야 되는지는 공부도 많이 되서 참고하면 좋을 것 같다!~
보통 가치투자자들은 이런 부분 상관없이 자신의 투자종목에 대해서 잘 알고 있어서 투자하는데...
(워렌버핏식 가치투자)
케인즈는 가치투자자이긴 하지만, 주도주를 찾으려고 노력했던것 같다!!
기술적분석으로 이동평균선의 움직임을 보고 평균적인 투자자들의 움직임을 보고 투자하는 것은 스윙트레이딩의 원리랑 비슷하다!! 이동평균선이 상승이라면 아무리 가치가 뻥튀기 되서 공매도 하고 싶다고 해도..., 다른 사람들의 의견 즉 대중의 판단에 따라서 투자해야 된다!!
(너무 많이 올랐다면, 앞으로의 성장가능성이 높고 실적상승이 뚜렷한지 확인해 봐야 한다!!
많이 올랐으면, 그만큼 비싼 가격에 매수하는 거라서, 미래 예측 매출이나 영업이익이 오를 가능성, 즉 실적이 뒷받침 되야 한다!!
마이클 버리 같은 공매도 투자자들이 차트가 우상향이나 정배열이어도 재무제표 나쁘다고 공매도를 할 수도 있다!
차트 투자자 입장에서는 짧은 스윙 매매를 하던지, 그냥 관망하던지 할 수 있다!!~ 하지만 공매도는 매매신호가 안나오기 때문에 투자할 수 없다!!~)
차트가 상승론자가 우세하다고 말하고 있기 때문에, 상승론자와 하락론자가 싸우는 박스권을 기다렸다가 다시 추세가 나오는쪽으로 기회를 잡고 포지션을 잡아야 한다!!
내 의견보다는 다른사람들의 평균적인 의견이 중요하기 때문이다!!~
20일이나 60일 이평선에서 반등이 나오는 이유는 그자리에서 매수자리라고 판단하는 트레이더의 동조가 있기 때문이라고 한다!!
우리나라에서는 세력이 차트를 만든다고 하지만, 거래대금이 큰 대형주나 지수는 기술적분석이 잘 통하는 이유는 상승장에서는 가격평균을 눌림목이라고 판단하여 매수계획을 세우는 투자자들의 힘이 강하고, 매도하려는 투자자들의 힘이 적은 평균적인 의견일수도 있다!!
추세가 상승이라고 판단하는 다른 사람들의 의견이 많다면, 그 쪽에 서는 편이 유리하다!!
'대중이 가는 뒤안길에 꽃길이 있다.'는 말도 있지만, 주식트레이더라면 눌림목을 잘 찾아서 단기 수익을 목표로 하는 것이 유리하다!!~ (추세의 조정구간인지, 하락전환인지 파악하는 것이 어려움으로 자신이 사용하는 이평선기준으로 강한 하락압박, 즉 갭이나 장대음봉에서는 매수하지 말고 다른 관심종목을 찾아야 한다. 장대음봉 나오면 이동평균선이 상승이라고 해도 하락전환의 신호일수도 있으므로 대중을 따라가는 군중심리가 역효과 나면서 고점에 물리게 되는 최악의 매매를 하게 된다!!! 세력이탈신호가 나온다면 손실회피심리 발동을 제한하고 눈치껏 매수하지 말던지, 손절해야 한다!!~)
정말 유명한 투자자 이지만, 유럽의 워렌버핏이라고 하길래 가치투자자인줄 알고 책을 안읽었다!~
책도 많고, 두껍고 그냥 읽기 싫었나??
가치투자자라고는 하지만, 시장분석에 능했다.
아니 심리투자의 달인이라고 해야 맞을것 같다!~
기본적분석가로 분류했지만 심리투자자? 라고 해야 되나???
하락장에서도 매수포지션만 유지했다고 해서 가치투자자라고 했지만,
심리적 분석상 급락장에서 가치투자할만한 종목이 바닥에 왔을때 매수하는 뛰어난 시장 분석 투자자이다!!~
p.s> 책을 읽어보니 말년에는 장기투자만 했다고 한다!~
약세장에서의 투자는 공매도?를 한것 같지만, 공매도로 인한 사건사고를 보면서 공매도포지션은 선호하지 않는 것 같다!
공매도나 심리투자등 사이클을 이용한 투자모습은 워렌버핏이 아닌 제시리버모어?가 떠오른다!~
웩더독, 달걀이론등 시장 사이클에 대한 이론은 한번쯤 들어봤을 것이다!~
코스톨라니에 대해 공부하기로 마음먹은 것은, 책에서만 보던 주식은 심리싸움이라는 사실을 이제야 알 것 같다는 느낌이다!~
그리고 영상이나 책에서 언급된 부분에서 차트? 거래량?? 에 대한 이야기가 나온다!~
차트를 보는이유는 가격이 오르는지? 아니면 떨어지는 상태? 인지를 보기 위함이지만,
사실 차트를 보는 이유는 매수자와 매도자의 심리를 읽기 위함이다!!
여기가 내가 코스톨라니가 그냥 평범한 가치투자자가 아니라 심리분석에 뛰어난 투자자이면서,
차트를 보는 사람들에게는 많은 영감을 줄만한 부분이 있어서 더 공부해봐야 겠다는 생각이 들었다!~
차트에 대해서도 짧지만 간단하게 얘기하는 부분도 있다고 하니 나중에 책 다 읽어봐야겠다!~
(차트는 안보지만 M자형 , W자형 패턴이 큰 도움이 되었다고 한다!~)
책 내용중에 단기,장기 투자자가 아닌 순종투자자? 에 대한 얘기가 있다!
장기적인 전략가가 되라는 뜻? 이라는데...
자신의 아이디어를 투자에 이용한다는 점에서 단순하게 차트와 재무제표에 의존한 투자자가 아니라는 것을 말해준다!!
(뉴스와 경제적인 지식을 바탕으로 남들이 보지 못하는 기회를 발견해서, 자신만의 판단으로 투자아이디어를 내는 투자를 하라고 한다!~ 단기투자와 장기투자의 중간쯤? 에 위치한 투자자라고 말한다!)
투자자의 유형을 보면 나는 단기투자자이지만, 어떤 투자자들은 한국의 주식시장에서 앞으로 미래먹거리 4차산업위주의 테마로 접근하면서 수익을 얻는 투자자들도 있어서 좀 복잡하다!~
개인적인 경험으로 예전에 어떤 이슈로 인해, 지금 트렌드에 맞을만한 호재와 뉴스가 있는 종목에 투자해서 수익내는 경우가 있었는데, 단기든 장기든 자신이 알만한 종목이라면 가격이 하락해도 매매하는데 마음이 편한다!!~
복잡한 경제지식이나 산업등 기업에 대해서 잘 모르는 주식보다 이해하기 쉬운 단순테마가 아무래도 심리상 매수세가 많이 몰린다!!~
이런식으로 분석해서 짧게 단타매매하지만, 우리나라 대부분 단타투자자들이 이런식으로 투자할 것 같기도 하고, 잘 오르기도 한다!~ 사실 장기투자가 인내심도 있어야 되겠지만, 앞으로의 시세흐름을 예측하기가 단기보다 훨씬 어렵다는 점에서 대부분 단기투자를 선호하는 것 같다!!~
시대가 변해서 전문 단기투자자도 있어서 무시하기 힘들지만, 일반적인 투자자들은 장기투자가 더 낫다!~
하지만 장기투자든 단기투자든 자기한테 더 도움이 되고 이익주는 투자유형을 선택하는 것이 최선이다!!~
코스톨라니는 시장 사이클에 따른 장기투자를 하라고 한다!~
그런데 다른 장기투자자들 처럼 좋은 기업을 사라!! 계속 보유하라!!!~ 등 같은 말은 없다.
보통 가치투자 책을 보면 비슷한 부분이 보이는데, 코스톨라니 책은 특이하게도 차트투자자들에게도 도움이 될 듯 하다!!~
책에 차트에 대한 부분은 없지만, 시장에 대한 통찰력과 투자자들의 심리를 이해하는데 도움이 된다!~
07. 회사 사무실의 사치스러움과 경영진이 주주들의 이익에 신경을 쓰는 정도는 정확히 반비례한다.
08. 장기 국채 수익률이 주식의 연평균 수익률 6%보다 높을 떄 주식을 팔고 채권에 투자하라
09. 평범한 주식들이 모두 다 똑같이 평범한 것은 아니다
10. 아우토반을 달릴 떄는 절대 뒤를 보지 말라.
11. 가장 좋은 주식은 이미 보유하고 있는 주식이다.
12. 수익을 당연하게 여기는 생각은 주가 큰 폭으로 하락하면 확실히 치유된다
13. 영결 나팔 소리가 울리고 있는데 다시 돌아올 것이라는 환상은 품지 말라
14. 어떤 기업의 매장을 좋아하게 되면 그 주식을 사랑하게 될 가능성이 높다.
15. 기업 내부자가 주식을 사고 있따면 이는 긍정적인 신호이다.
16. 사업에서 경쟁은 독점력보다 절대 강할 수 없다.
17. 다른 모든 조건이 같다면 연차보고서에 컬러 사진이 적은 기업에 투자해라
18. 애널리스트마저 외면할 떄야말로 그 업종 그 기업에 투자할 떄이다
19. 상황을 비관적으로 봐서 얻을 것은 아무것도 없다. 공매도 투자자거나 돈 많은 배우자를 찾는 시인이 아니라면
20. 사람이나 기업이 이름이 바꾸는 이유 다음 2가지 중 하나이다. 결혼을 했거나 사람들이 잊기를 바라는 재난을 당했거나.
21. 영구 정부가 무엇인가를 팔려고 하면 무조건 사라 -공기업이 민영화 할 떄 주저말고 참여하라
투자 황금률
1. 투자는 재미있고, 흥분되지만 위험하다. 기업에 대한 분석을 제대로 하지 않는다면 말이다.
2. 투자자로서의 강점은 월스트리트 전문가들로부터 얻는 것이 아니다. 당신이 이미 갖고 있는 것이다.
당신이 잘 알고 이해하고 있는 기업이나 산업에 투자하는 식으로 자신의 강점을 활용한다면 전
전문가들보다 더 높은 수익률을 올릴 수 있다.
3.지난 30년간 주식시장은 전문 투자가 집단이 지배해왔다. 일반적인 믿음과는 반대로 전문투자가 집단이 주식시장을 장학하고 있었기 떄문에 개인 투자자가 주식투자를 하기는 더 쉽다. 당신은 전문 투자가 집단을 무시함으로써 주식시장 평균보다 더 높은 수익률을 달성할 수 있다.
4. 모든 주식 뒤에는 기업이 있다. 기업이 무엇을 하고 있는지 파악하라.
5. 몇 달간, 심지어 몇 년간 기업의 실적과 주가가 따로 노는 경우도 종종 있다. 그러나 장기적으로
보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 가게되어 있다. 장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은100% 상관관계가 있다. 기업의 성공과 주식의 성공은 100% 상관관계가 있다. 기업의 성공과 주식의 성공 사이의 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심 요인이다. 인내심은 보답받으며, 성공하는 기업의 주식을 갖고 있어도 역시 보답받는다.
6. 자신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있는가? "이 주식은 반드시 오를 거야?라는
생각은 별로 중요하지 않다
7. 위험성이 큰 투기는 거의 언제나 예상을 빗나가 손실을 내게 마련이다.
8. 주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼수 있는 수준 이상으로는 보유하지 말라
다른 일은 하면서 주식투자를 하는 시간제 투자자라면 아마 8~12개 기업을 꾸준히 추적하면서 상황에 따라 사고 팔수 있는 시간이 있을 것이다. 그러나 8~12개 기업을 계속 분석하되 어떤 경우라도 한 번에 5개 이상의 기업에 투자할 필요는 없다. 5개 이상의 기업으로 포트폴리오를 구성할 필요는 없다는 말이다.
9. 매력적이라고 느껴지는 기업이 없을 때는 마음에 드는 주식이 나타날 떄까지 돈을 은행에 넣어두어라.
10.재정상태를 이해하지 못하는 기업에는 절대 투자하지 말라. 주식투자에서 가장 큰 손실은 재무구조가 취약한 기업에서 발생한다. 투자하기 전에 언제나 기업에 채무 지불능력이 충분한지 대차대조표를 통해서 꼼꼼히 살펴보라.
11.집중적인 관심을 받고 있는 성장산업의 최고 인기 주식은 피하라. 비인기. 저성장 산업의 위대한 기업이야말로 꾸준히높은 수익을 안겨준다.
12.소형주에 투자할 떄는 그 기업이 흑자로 돌아설 떄까지 기다린 후에 투자하는 것이 낫다.
13. 침체된 산업에 투자할 생각이라면 살아남을 수 잇는 기업의 주식을 사라. 또 침체된 산업이 회복 기미를 보일 떄 사라. 예를 들어 마차를 몰 떄 쓰는 채찍이나 진공관 라디오는 절대 회복될 수 없는 침체산업이다.
14.1000달러를 주식에 투자한다면 잃을 수 있는최대한의 돈은 1000달러이다. 하지만 인내심만 있다면 당신이 벌 수 있는 돈은 1만 달러, 심지어 5만 달러가 될 수도 있다. 펀드매니저들은 수많은 기업으로 투자를 다각화해야 하지만 개인 투자자들은 몇 개의 좋은 기업에만 집중 할 수 있다. 너무 많은 주식을 보유하고 있으면 소수의 좋은 기업에 집중할 수있다는 강점을 잃어버린다. 평생의 투자를 가치 있게 만들기 위해 필요한 것은 소수의 고수익 기업이다.
15. 모든 산업, 모든 지역에서 위대한 성장기업을 먼저 찾아낸 이들은 전문가가 아닌 주의 깊은 개인투자자였다
16. 주식시장이 하락하는 것은 1월에 눈보라가 치는 것 만큼이나 일상적 일이다. 대비만 되어 있다면 주가 하락이 당신에게 타격을 줄 수 없다.
주가 하락은 공포에 사로잡혀 폭풍우 치는 주식시장을 빠져 나가려는 투자자들이 내던지 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 기회다.
17. 누구나 주식시장에서 돈을 벌 수 있는 머리는 있지만 아무나 배짱을 갖고 있는 것은 아니다. 만약 당신이 주가 하락에 두려움을 느끼 모든 것을 팔아 치우는 성격이라면 주식투자는 물론 주식형 펀트 투자도 피해야 한다.
18. 부정적인 소식과 걱정거리는 늘 있게 마련이다. 주말에 너무 깊이 생각하지 말고 뉴스의 부정적인 전망들은 무시하라. 주식을 팔려면 그 기업의 펀더멘털이 악화됐을 떄 팔아라. 세상이 무너질 것 같다는 이유로 주식을 팔지마라
19. 금리를 에측할 수 있는 사람은 아무도 없다. 앞으로의 결제상황과 주식시장의 향방은 예측할 수 있는 사람도 없다. 이런 전망은 깨끗이 잊고 당신이 투자한 기업에 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중해라.
20. 10개 기업을 분석했다면 처음에 생각했던 것보다 경영 상황이 훨씬 더 좋은 기업을 1개는 발견할 수 있을 것이다.
50개 기업을 분석했다면 5개는 발견할 수 있을 것이다. 주식시장에는 언제나 투자자를 행복하게 만드는 놀라운 기회가 숨어 있다. 전문 투자가들이 간과하고 있는 탁월한 기업들이 그 기회이다.
21. 기업에 대해 전혀 공부하지 않고 주식에 투자하는 것은 포커를 칠 떄 카드를 보지 않고 돈을 거는 것과 같다.
22. 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은 당신 편이다. 당신은 인내심을 갖고 기다려도 좋다. 월마트를 상장 후 첫 5년간 사지 못했다 해도 그 이후 5년 동안 월마트를 사서 보유하면 된다. 첫 5년을 놓쳤다 해도 그 다음 5년간 투자해도 좋을 만큼 월마트는 위한 주식이었다.
23. 주식투자를 할 만한 배짱을 갖고 있지만 기업을 꼼꼼히 분석할 만한 성격도 아니고 시간도 없다면 주식형 펀트에 투자하라. 주식형 펀드에 분산 투자하려면 성자형 펀드, 가치형 펀드., 소형주 펀드. 대형주 펀드 등 같이 서로 다른 운용 스타일을 가진 몇 개 펀드에 돈을 나눠 넣어라. 똑같은 성격의 펀드 6개에 투자하는 것은 분산 투자자가 아니다. 한 펀드에서 다른펀드로 너무 자주 갈아타면 양드소득세를 많이 내야한다. 투자한 펀드가 하나든, 몇 개든 펀드 수익률이 좋다면 변덕스럽게 환매하지 말고 계속 갖고 있어라.
24. 미국 주식시장은 지난 10년간 전 세계 주요 주식시장 중 여덝번쨰로 총 수익률이 좋았다. 고성장 국가에서 수익을 얻고 싶다면 자신의 일부는 과거 운용성과가 좋은 해외펀드에 투자해라.
25. 잘 선정된 주식들로 이뤄진 포트폴리오나 주식형 펀드는 장기적으로 봤을 때 채권이나 MMF보다 수익률이 좋았다. 잘못 고른 주식들로 구성된 포트폴리오는 장롱 속에 숨겨둔 돈보다도 수익률이 좋지 못했다.