1. 세련된 이름의 복잡한 투자 전략이 등장하면서 기존과 다르다고 주장한다면 조심하라. 외관만 뜯어고쳐서 낡은 것을 매력적으로 보이게 만들려는 시도에 지나지 않는다. 많은 것이 변할수록 많은 것은 변하지 않는다.
2. 주식에 대해서 예측할 수 있는 단 한 가지가 있다면 그것은 ‘주식의 예측 불가능성’이다. 누가 어떤 투자 전략을 이야기하더라도 주식 투자에서 확실하게 수익을 보장할 수 있는 전략은 없다. 확실한 수익을 원한다면 주식에 투자하지 말라.
3. 고수익 전략에서 위험을 발견할 수 없다면 충분히 살펴보지 않은 것이다. 위험을 감내하지 않고 높은 이익을 기대해서는 안 된다는 격언은 아마도 투자에서 가장 오래된 조언일 것이다. 그러나 이 교훈은 자주 무시당한다. 모든 투자 전략은 투자자를 위험에 노출시키며 고수익 전략은 저위험이 될 수 없다.
4. 기본을 무시하면 재앙이 찾아온다. 사업의 가치는 현재 보유한 자산에서 창출할 수 있는 현금흐름의 크기, 향후에 증가시킬 수 있는 현금흐름, 이에 수반하는 불확실성의 함수다. 모든 강세장의 끝에서 투자자는 기본이 중요하다는 진실을 깨닫는다. 기본을 기억하라.
5. 싸 보이는 주식은 대부분 싼 이유가 있다. 주식이 낮은 가격에 거래되는 데는 대체로 하나 혹은 그 이상의 이유가 있다. 장부가치 이하로 거래되는 기업 대부분은 낼 수 있는 이익이 부족하거나 위험이 크고, 낮은 PER에 거래되는 기업은 성장 가능성이 희박하다. 싼 주식이 반드시 할인된 주식은 아니다.
6. 좋은 회사가 좋은 주식은 아닐 수 있다. 투자자로서 대답해야 할 질문은 강한 브랜드를 가진 기업이 더 가치 있는가가 아니라, 그 브랜드에 ‘시장이 부여한 가격이 지나치게 높은가 혹은 지나치게 낮은가’다.
7. 숫자는 거짓말을 할 수 있다. 일화적 증거와 말뿐인 이야기에 지친 투자자에게 숫자는 안정감을 주고 객관성이라는 환상을 제공한다. 아무리 장기간에 걸친 세심한 연구라 하더라도 그 결론은 확정적이지 않고 확률적이다. 어떤 연구도 시장이 변한다는 사실에서 자유로울 수 없다.
8. 시장은 틀릴 때보다 맞을 때가 더 많다. 시장이 가격을 잘못 책정해 투자 기회인 것 같은 상황을 발견했다면, 일단 시장 가격이 옳고 내가 뭔가 중요한 요인을 놓치고 있다고 가정해야 한다. 가격이 잘못 책정된 것이 아니라는 설명을 모두 기각한 다음에 잘못된 가격 책정에서 수익을 취하는 것을 고려해야 한다. 시장을 존중하라.
9. 모든 투자자에게 적합한 단 하나의 최고 투자 전략은 없다. 아무리 심사숙고해서 설계한 전략이라 하더라도 변동성이 걱정되어 밤에 잠이 들 수 없다면, 계속 딴생각을 하며 포트폴리오를 미세하게 조정하고 있다면 좋은 결과가 나오기 힘들다. 자신을 알아야 한다.
10. 운이 기술을 압도한다, 최소한 단기적으로는. 투자자라면 성공과 실패를 모두 액면 그대로 받아들여서는 안 된다. 둘 중 어느 것도 투자자의 강점이나 약점 혹은 사용한 전략의 품질을 온전히 드러내지 않는다. 행운을 빚어낼 수는 없겠지만 행운이 눈앞에 왔을 때 잡을 수 있도록 준비되어 있어야 한다. 운은 일단 좋고 볼 일이다.
오늘도 창원개미님 영상에서도 단기 반등에 따른 급등 가능성을 노리는 초보트레이더들에게 경계심과 인내심을 가지라고 합니다!
많이 떨어졌으니, 지금부터 열심히 분할매수해서 모아가려고 하는 분들이 많던데..., 하락장 경험담으로 3%이상으로 음봉나올수도 있다고 합니다!~
하락장에 VI 발동되는 것을 본 적이 있긴하지만, 내가 그 때는 매수할 생각도 보유할 주식도 없었으니 견뎌낼 멘탈도 잘 못느껴봤네요!!!
(오히려 상승초기에 변동성에 휘둘려서 공포심에 손절해서 깡통찬 기억만 흨흨)
투자는 심법입니다!!! 라는 말이 잘 와닿지 않았는데...
지금시기가 투자기회라고 판단된다면 자신이 두려움이 아닌 탐욕을 느끼고 있는 건 아닌지 조심해야 됩니다!~
(싸다고 생각해서 욕심부리며 샀는데, 바닥이 아닌 지하실로 가는 건 아닌지 조심해야 됩니다!!~)
신중하게 고려해서 안전마진이나 성장성을 고려해서 매수적기라는 판단으로 과감하게 매수해서 시장변동성에 휘둘리지 않고 중장기 관점에서 오래 보유할 수 있는 분들이 전문 투자자라고 판단됩니다!!~
위기는 기회다!!! 라는 말이 있듯이...
싸고 좋은 주식을 살 기회이긴한데, 어떤 종목이 싼지 잘 모르겠고 단기로 시장을 바라보는 관점에서는 그냥 쉬는 투자가 맞습니다!!!!~ 시장환경도 안좋은데 그동안 많이 오른것도 잘 이해가 안가고, 좋은 기업이라면 주식가격도 버텨줘야 되는데 많이 떨어지는 것 보면 실적보다는 테마로 오른 것이 많네요!~
가끔 어? 이건 왜 안떨어지지? 라는 생각이 드는 주식이 있긴한데..., 그렇다고 투자하기에는 바닥에서 많이 오른 주식이라고 장기적인 관점에서 사기도 애매하네요!!~
(보통 지수 잘 맞추는 분들이 선물시장 매매하시는 분들인데, 내가 능력이 없어서 선물지수맞추는 건 잘 모르겠고...
전문투자자라고 자부하시는 분들이 지수의 방향은 잘 맞추긴 하는 것 같습니다!!~
책 읽다보면, 너무 안일하게 가치투자의 기회인가?? 라는 생각을 하게 되는데...
선물옵션시장도 시장의 방향성에 영향을 미치기 때문에...
메이져? 라고 불리우는 뭔지 잘 모르겠지만 거대자본으로 방향을 정하고 투자하는 거대세력(돈많은 애들인가??)의 힘으로 밀어붙이면 단기적으로는 가치투자도 의미가 없을 것 같고..., 아무튼 조심하는 것이 맞을 것 같습니다!~
워렌버핏같은 혜안을 갖지도 못하고, 위험성을 회피할만한 헷지 수단도 없다는 것을 꼭 기억해서 손실을 필할 수 있는 투자방법이 있다면 꼭 해야 될 것 같습니다!!!~)
