07. 회사 사무실의 사치스러움과 경영진이 주주들의 이익에 신경을 쓰는 정도는 정확히 반비례한다.
08. 장기 국채 수익률이 주식의 연평균 수익률 6%보다 높을 떄 주식을 팔고 채권에 투자하라
09. 평범한 주식들이 모두 다 똑같이 평범한 것은 아니다
10. 아우토반을 달릴 떄는 절대 뒤를 보지 말라.
11. 가장 좋은 주식은 이미 보유하고 있는 주식이다.
12. 수익을 당연하게 여기는 생각은 주가 큰 폭으로 하락하면 확실히 치유된다
13. 영결 나팔 소리가 울리고 있는데 다시 돌아올 것이라는 환상은 품지 말라
14. 어떤 기업의 매장을 좋아하게 되면 그 주식을 사랑하게 될 가능성이 높다.
15. 기업 내부자가 주식을 사고 있따면 이는 긍정적인 신호이다.
16. 사업에서 경쟁은 독점력보다 절대 강할 수 없다.
17. 다른 모든 조건이 같다면 연차보고서에 컬러 사진이 적은 기업에 투자해라
18. 애널리스트마저 외면할 떄야말로 그 업종 그 기업에 투자할 떄이다
19. 상황을 비관적으로 봐서 얻을 것은 아무것도 없다. 공매도 투자자거나 돈 많은 배우자를 찾는 시인이 아니라면
20. 사람이나 기업이 이름이 바꾸는 이유 다음 2가지 중 하나이다. 결혼을 했거나 사람들이 잊기를 바라는 재난을 당했거나.
21. 영구 정부가 무엇인가를 팔려고 하면 무조건 사라 -공기업이 민영화 할 떄 주저말고 참여하라
투자 황금률
1. 투자는 재미있고, 흥분되지만 위험하다. 기업에 대한 분석을 제대로 하지 않는다면 말이다.
2. 투자자로서의 강점은 월스트리트 전문가들로부터 얻는 것이 아니다. 당신이 이미 갖고 있는 것이다.
당신이 잘 알고 이해하고 있는 기업이나 산업에 투자하는 식으로 자신의 강점을 활용한다면 전
전문가들보다 더 높은 수익률을 올릴 수 있다.
3.지난 30년간 주식시장은 전문 투자가 집단이 지배해왔다. 일반적인 믿음과는 반대로 전문투자가 집단이 주식시장을 장학하고 있었기 떄문에 개인 투자자가 주식투자를 하기는 더 쉽다. 당신은 전문 투자가 집단을 무시함으로써 주식시장 평균보다 더 높은 수익률을 달성할 수 있다.
4. 모든 주식 뒤에는 기업이 있다. 기업이 무엇을 하고 있는지 파악하라.
5. 몇 달간, 심지어 몇 년간 기업의 실적과 주가가 따로 노는 경우도 종종 있다. 그러나 장기적으로
보면 기업의 실적과 주가는 100% 같이 가게되어 있다. 장기적으로 기업의 성공과 주식의 성공은100% 상관관계가 있다. 기업의 성공과 주식의 성공은 100% 상관관계가 있다. 기업의 성공과 주식의 성공 사이의 괴리가 돈을 벌게 해주는 핵심 요인이다. 인내심은 보답받으며, 성공하는 기업의 주식을 갖고 있어도 역시 보답받는다.
6. 자신이 어떤 주식을 왜 갖고 있는지 납득할 만한 이유를 말할 수 있는가? "이 주식은 반드시 오를 거야?라는
생각은 별로 중요하지 않다
7. 위험성이 큰 투기는 거의 언제나 예상을 빗나가 손실을 내게 마련이다.
8. 주식을 보유하는 것은 아이를 키우는 것과 같다. 잘 돌볼수 있는 수준 이상으로는 보유하지 말라
다른 일은 하면서 주식투자를 하는 시간제 투자자라면 아마 8~12개 기업을 꾸준히 추적하면서 상황에 따라 사고 팔수 있는 시간이 있을 것이다. 그러나 8~12개 기업을 계속 분석하되 어떤 경우라도 한 번에 5개 이상의 기업에 투자할 필요는 없다. 5개 이상의 기업으로 포트폴리오를 구성할 필요는 없다는 말이다.
9. 매력적이라고 느껴지는 기업이 없을 때는 마음에 드는 주식이 나타날 떄까지 돈을 은행에 넣어두어라.
10.재정상태를 이해하지 못하는 기업에는 절대 투자하지 말라. 주식투자에서 가장 큰 손실은 재무구조가 취약한 기업에서 발생한다. 투자하기 전에 언제나 기업에 채무 지불능력이 충분한지 대차대조표를 통해서 꼼꼼히 살펴보라.
11.집중적인 관심을 받고 있는 성장산업의 최고 인기 주식은 피하라. 비인기. 저성장 산업의 위대한 기업이야말로 꾸준히높은 수익을 안겨준다.
12.소형주에 투자할 떄는 그 기업이 흑자로 돌아설 떄까지 기다린 후에 투자하는 것이 낫다.
13. 침체된 산업에 투자할 생각이라면 살아남을 수 잇는 기업의 주식을 사라. 또 침체된 산업이 회복 기미를 보일 떄 사라. 예를 들어 마차를 몰 떄 쓰는 채찍이나 진공관 라디오는 절대 회복될 수 없는 침체산업이다.
14.1000달러를 주식에 투자한다면 잃을 수 있는최대한의 돈은 1000달러이다. 하지만 인내심만 있다면 당신이 벌 수 있는 돈은 1만 달러, 심지어 5만 달러가 될 수도 있다. 펀드매니저들은 수많은 기업으로 투자를 다각화해야 하지만 개인 투자자들은 몇 개의 좋은 기업에만 집중 할 수 있다. 너무 많은 주식을 보유하고 있으면 소수의 좋은 기업에 집중할 수있다는 강점을 잃어버린다. 평생의 투자를 가치 있게 만들기 위해 필요한 것은 소수의 고수익 기업이다.
15. 모든 산업, 모든 지역에서 위대한 성장기업을 먼저 찾아낸 이들은 전문가가 아닌 주의 깊은 개인투자자였다
16. 주식시장이 하락하는 것은 1월에 눈보라가 치는 것 만큼이나 일상적 일이다. 대비만 되어 있다면 주가 하락이 당신에게 타격을 줄 수 없다.
주가 하락은 공포에 사로잡혀 폭풍우 치는 주식시장을 빠져 나가려는 투자자들이 내던지 좋은 주식을 싸게 살 수 있는 기회다.
17. 누구나 주식시장에서 돈을 벌 수 있는 머리는 있지만 아무나 배짱을 갖고 있는 것은 아니다. 만약 당신이 주가 하락에 두려움을 느끼 모든 것을 팔아 치우는 성격이라면 주식투자는 물론 주식형 펀트 투자도 피해야 한다.
18. 부정적인 소식과 걱정거리는 늘 있게 마련이다. 주말에 너무 깊이 생각하지 말고 뉴스의 부정적인 전망들은 무시하라. 주식을 팔려면 그 기업의 펀더멘털이 악화됐을 떄 팔아라. 세상이 무너질 것 같다는 이유로 주식을 팔지마라
19. 금리를 에측할 수 있는 사람은 아무도 없다. 앞으로의 결제상황과 주식시장의 향방은 예측할 수 있는 사람도 없다. 이런 전망은 깨끗이 잊고 당신이 투자한 기업에 실제로 어떤 일이 벌어지고 있고 어떤 변화가 일어나고 있는지에만 집중해라.
20. 10개 기업을 분석했다면 처음에 생각했던 것보다 경영 상황이 훨씬 더 좋은 기업을 1개는 발견할 수 있을 것이다.
50개 기업을 분석했다면 5개는 발견할 수 있을 것이다. 주식시장에는 언제나 투자자를 행복하게 만드는 놀라운 기회가 숨어 있다. 전문 투자가들이 간과하고 있는 탁월한 기업들이 그 기회이다.
21. 기업에 대해 전혀 공부하지 않고 주식에 투자하는 것은 포커를 칠 떄 카드를 보지 않고 돈을 거는 것과 같다.
22. 뛰어난 기업의 주식을 보유하고 있다면 시간은 당신 편이다. 당신은 인내심을 갖고 기다려도 좋다. 월마트를 상장 후 첫 5년간 사지 못했다 해도 그 이후 5년 동안 월마트를 사서 보유하면 된다. 첫 5년을 놓쳤다 해도 그 다음 5년간 투자해도 좋을 만큼 월마트는 위한 주식이었다.
23. 주식투자를 할 만한 배짱을 갖고 있지만 기업을 꼼꼼히 분석할 만한 성격도 아니고 시간도 없다면 주식형 펀트에 투자하라. 주식형 펀드에 분산 투자하려면 성자형 펀드, 가치형 펀드., 소형주 펀드. 대형주 펀드 등 같이 서로 다른 운용 스타일을 가진 몇 개 펀드에 돈을 나눠 넣어라. 똑같은 성격의 펀드 6개에 투자하는 것은 분산 투자자가 아니다. 한 펀드에서 다른펀드로 너무 자주 갈아타면 양드소득세를 많이 내야한다. 투자한 펀드가 하나든, 몇 개든 펀드 수익률이 좋다면 변덕스럽게 환매하지 말고 계속 갖고 있어라.
24. 미국 주식시장은 지난 10년간 전 세계 주요 주식시장 중 여덝번쨰로 총 수익률이 좋았다. 고성장 국가에서 수익을 얻고 싶다면 자신의 일부는 과거 운용성과가 좋은 해외펀드에 투자해라.
25. 잘 선정된 주식들로 이뤄진 포트폴리오나 주식형 펀드는 장기적으로 봤을 때 채권이나 MMF보다 수익률이 좋았다. 잘못 고른 주식들로 구성된 포트폴리오는 장롱 속에 숨겨둔 돈보다도 수익률이 좋지 못했다.
그리고 상승 이후에 다시 상승흐름(파동)이 나타내는 경우는 심리적구간에 의한 추가 파동으로 해석하는 것이 인상적이다! 시장의 호재나 실적상승뉴스에 의해서 정상적인 상승흐름보다 더 많은 상승흐름을 보이는 것은 투자자들의 심리에 따른 버블?구간이라고 생각하면 된다!~ 추세매매는 이러한 심리를 이용한 매매법이라고 생각된다!~
주식은 기업실적이나 실적악화의 공포에 따른 차트의 정상적인 흐름으로 하락이 나온다!~
그리고 하락 이후에 다시 하락흐름(파동)이 나타내는 경우는 심리적구간에 의한 추가 파동으로 해석하는 할 수 있다! 시장의 악재나 실적악화뉴스에 의해서 정상적인 하락흐름보다 더 많은 하락흐름을 보이는 것은 투자자들의 심리에 따른 공포구간이라고 생각하면 된다!~ 가치투자는 이러한 심리를 이용한 매매법이라고 생각된다!~
앙드레 코스톨라니는 하락장에서도 공매도 없이 가치투자종목에 장기투자를 했다!~
시장의 하락장에서는 주식보유자들의 공포로 인한 손절매와 투매가 나온다!~
하지만 언젠가는 다시 상승장이 올거라는 확신을 갖고 자신의 투자철학과 경험을 갖춘 순종투자자가 되어야 한다!
차트에서 이평선 눌림목에서 매수하는 경우를 '가치매수'라고 한다!!~
정상적인 시장의 흐름이나 기업실적등이 상승세일 경우 이평선을 타고 상승하는 주식의 가격은 이평선을 기준으로 매매해야 된다!~
만약에 이평선에서 매수한 주식을 '가치매수'라고 한다면 이격도가 벌어지면서, 과도한 투자심리에 의해서 주가가 벌어지는 경우에는 단기적으로 매도시점으로 봐야한다!
그리고 장기이평선이나 단기이평선 아래로 하락하는 주식은 기업실적이나 가치가 하락하고 있으므로 매수를 하지 않아야 된다!~
- 추세추종전략으로 스윙매매를 할 경우에 쓰는 방법이다!~
반대의 경우에는 어떻게 해야 될까??
시장의 하락장이면서 급락장일 경우 투매가 나올수 밖에 없다!~
이동평균선과의 이격되(괴리율)이 계속 추세를 이어가면서 하락하는 경우에는 투매가 나오면서 거래량이 터지고 손바뀜이 나온다!
위험한 매매방법이지만, 역추세 매매법일 경우 그냥 관망하는 것이 좋다!~
단기적으로 매매한다면 BNF처럼 단기 이평선 평균회귀를 통해서 이격도 기준에 따라서 매수하고, 하락하는 단기 이평선에 닿았을때 매도하는 방법을 쓸 수도 있다! 과도한 가치하락구간에서 바닥으로 판단하고 수급이 매수할때 가치 매수하고 하락이평선을 목표가로 잡아서 '가치매도'? 를 하는 방법이다!~
- 역배열 스윙투자 전략
장기적으로는 다음 시장상승장이 올거라고 믿고, 농사매매를 하는 방법도 가능하다!~
시드(씨앗)을 여러종목에 분산투자하고, 안전마진을 확보하면서 겨울이 가고 봄이 오기를 기다리면서 가을이 오면 수확하는 전통적인 투자방법이다!~
